Markedsanalyse av kraftverktøy litiumbatteriindustrien

Delitiumbatteribrukt i elektroverktøy er ensylindrisk litiumbatteri.Batterier til elektroverktøy brukes hovedsakelig tilhøyhastighets batterier.I henhold til applikasjonsscenarioet dekker batterikapasiteten 1Ah-4Ah, hvorav 1Ah-3Ah hovedsakelig er18650, og 4Ah er hovedsakelig21700.Strømkravene varierer fra 10A til 30A, og den kontinuerlige utladingssyklusen er 600 ganger.

I følge Leading Industry Research Institute er den estimerte markedsplassen i 2020 15 milliarder yuan, og terminmarkedet er omtrent 22 milliarder yuan.Hovedprisen på en singelbatterifor elektrisk verktøy er ca 11-16 yuan.Forutsatt en gjennomsnittlig enhetspris på 13 yuan per batteri, anslås det at salgsvolumet i 2020 vil være ca. 1,16 milliarder kroner, og markedsarealet i 2020 vil være ca. 15 milliarder yuan, og den sammensatte vekstraten forventes å være 10 %. .Markedsarealet i 2024 er rundt 22 milliarder yuan.

Penetrasjonsraten for batteridrevet verktøy overstiger for tiden 50 %.Litiumbatterikostnadene utgjør 20%-30%.Basert på denne grove beregningen, innen 2024, vil den globalelitiumbatterimarkedet vil nå minst 29,53 milliarder til 44,3 milliarder yuan.

Ved å kombinere de to ovennevnte estimeringsmetodene vil markedsstørrelsen pålitiumbatterier for elektroverktøyer rundt 20 til 30 milliarder.Det kan sees at sammenlignet med kraft litiumbatterier for elektriske kjøretøy, markedet plass forlitiumbatterierfor elektrisk verktøy er relativt liten.

I 2019 ble den globale produksjonen avelverktøy med litiumbatteriover 240 millioner enheter.Den tidligerebatterier til elektroverktøysendes rundt 1,1 milliarder enheter hvert år.

Kapasiteten til enenkelt battericellevarierer fra 5-9wh, hvorav de fleste er 7,2wh.Det kan anslås at dagens installerte kapasitet påbatterier til elektroverktøyer ca 8-9Gwh.Leading Industry Research Institute forventer at installert kapasitet i 2020 vil være nær 10Gwh.

Oppstrøms er positive elektrodematerialer, negative elektrodematerialer, elektrolytter, separatorer osv. Leverandører inkluderer Tianli Lithium Energy, Beterui, etc.

Fra begynnelsen av januar 2021, på grunn av økningen i råvareprisene, mangesylindrisk batterifabrikker som Tianpeng og Penghui har begynt å øke prisene.Det kan man selitiumbatteriselskaper har visse kostnadsoverføringsmuligheter.
Nedstrøms er elektroverktøyselskaper, slik som: Innovation Technology Industry, Hitachi, Japans Panasonic, METABO, Hilti, Ruiqi, Yexing Technology, Nanjing Deshuo, Bosch, Makita, Schneider, Stanley Black & Decker, etc. Det konkurransedyktige landskapet for elektroverktøy er relativt konsentrert.Det første sjiktet er TTI Innovation and Technology Industry, Stanley Black & Decker og Bosch.I 2018 er markedsandelen til de tre selskapene ca 18-19 %, og CR3 er ca 55 %.Elektroverktøyprodukter kan deles inn i profesjonell klasse og forbrukerklasse.I terminaletterspørselen etter elektroverktøy utgjorde kommersielle bygninger 15,94%, industribygninger sto for 13,98%, dekorasjon og ingeniørfag sto for 9,02%, og boligbygg sto for 15,94%.8,13 %, mekanisk konstruksjon utgjorde 3,01 %, de fem typene etterspørsel utgjorde totalt 50,08 %, og nedstrøms konstruksjonsrelatert etterspørsel utgjorde mer enn halvparten.Det kan sees at konstruksjon er det viktigste terminalapplikasjonsfeltet og etterspørselskilden i elektroverktøymarkedet.

I tillegg er Nord-Amerika den største etterspørselsregionen for elektroverktøy, og står for 34 % av det globale salget av elektroverktøy, det europeiske markedet for 30 %, og Europa og USA for totalt 64 %.De er de to viktigste markedene for elektroverktøy i verden.De europeiske og amerikanske markedene har den største markedsandelen av elektroverktøy i verden på grunn av deres høyere boligareal per innbygger og verdens beste disponible inntekt per innbygger.Det større boligarealet per innbygger har gitt mer bruksplass for elektroverktøy, og det har også stimulert etterspørselen etter elektroverktøy i det europeiske og amerikanske markedet.Det høye nivået på disponibel inntekt per innbygger gjør at europeiske og amerikanske forbrukere har sterk kjøpekraft, og de kan kjøpe dem.Med vilje og kjøpekraft har det europeiske og amerikanske markedet blitt verdens største elektroverktøymarked.

Brutto fortjenestemarginen for elverktøylitiumbatteriselskaper er mer enn 20%, og netto fortjenestemargin er omtrent 10%.De har de typiske egenskapene til produksjon av tunge eiendeler og høye anleggsmidler.Sammenlignet med internett, brennevin, forbruk og andre næringer er det vanskeligere å tjene penger.

Utfordrende landskap

Hovedleverandørene avbatterier til elektroverktøyer japanske og koreanske selskaper.I 2018 utgjorde Samsung SDI, LG Chem og Murata sammen omtrent 75 % av markedet.Blant dem er Samsung SDI den absolutte lederen, og står for 45 % av den globale markedsandelen.

Blant dem er Samsung SDIs omsetning i små litiumbatterier rundt 6 milliarder.

Ifølge data fra Advanced Industry Research Institute ofLitiumbatteri(GGII), innenlands elektroverktøylitiumbatteriForsendelsene i 2019 var 5,4 GWh, en økning på 54,8 % fra år til år.Blant dem er Tianpeng Power (datterselskap av Blue Lithium Core (SZ:002245)), Yiwei Lithium Energy og Haisida rangert blant de tre beste.

Andre innenlandske selskaper inkluderer: Penghui Energy, Changhong Energy, Del Neng, Hooneng Co., Ltd., Ousai Energy, Tianhong Lithium Battery,

Shandong Weida (002026), Hanchuan Intelligent, Kane, Far East, Guoxuan Hi-Tech, Lishen Battery, etc.

Nøkkelelementer i konkurransen

Ettersom konsentrasjonen av elektroverktøyindustrien fortsetter å øke, er det svært viktig forelektroverktøy litiumbatteriBedrifter til å gå inn i forsyningskjeden til de få største kundene.Kravene til store kunder forlitiumbatterierer: høy pålitelighet, lave kostnader og tilstrekkelig produksjonskapasitet.

Teknisk sett kan Blue Lithium Core, Yiwei Lithium Energy, Haistar, Penghui Energy og Changhong Energy alle møte kravene til store kunder, så nøkkelen er skala.Bare store bedrifter kan garantere produksjonskapasiteten til store kunder, fortsette å amortisere kostnader, oppnå høyere fortjeneste og deretter investere i høyere forskning og utvikling for kontinuerlig å møte de nye behovene til store kunder.

Yiweis produksjonsskala for litiumenergi er 900 000 stykker per dag, Azure Lithium Core er 800 000, og Changhong Energy er 400 000.Produksjonslinjene importeres fra Japan og Sør-Korea, hovedsakelig Sør-Korea.

Automatiseringsnivået til produksjonslinjen må være høyt, slik at konsistensen av produktkvaliteten er høy, for å komme inn i forsyningskjeden til store kunder.

Når forsyningsforholdet er bekreftet, vil endringer ikke enkelt gjøres på kort sikt, oglitiumbatteriselskaper som går inn i leverandørkjeden vil opprettholde en stabil markedsandel i en viss periode.Ta TTI som et eksempel, leverandørutvalget må gjennom 230 revisjoner, som varte i nesten 2 år.Alle nye leverandører må screenes etter miljømessige og sosiale standarder og sikre at ingen større brudd blir funnet.

Derfor innenlandselektroverktøy litiumbatteriselskaper utvider desperat sin produksjonskapasitet og skala, og går inn i forsyningskjedene til store kunder som Black & Decker og TTI.

Ytelsesdrivere

Utskifting av elektrisk verktøy er relativt hyppig, og det er etterspørsel etter utskifting på lager.

Økningen i batterilevetid for enkelte elektriske verktøy har økt antalletbatterier, utvikler seg gradvis fra 3 strenger til 6-10 strenger.

Penetrasjonshastigheten til batteridrevne elektroverktøy fortsetter å øke.

Sammenlignet med trådløst elektroverktøy har trådløst elektroverktøy åpenbare fordeler: 1) Fleksibelt og bærbart.Siden trådløse elektroverktøy ikke har noen kabler og ikke trenger å stole på ekstra strømforsyninger, gir trådløse verktøy større fleksibilitet og bærbarhet;2) Sikkerhet, når du arbeider på flere prosjekter eller i små rom, lar trådløse verktøy brukere bevege seg fritt uten å snuble eller viklede ledninger.Spesielt for bedrifter eller entreprenører som trenger å gå rundt på byggeplassen ofte, er sikkerhetsspørsmål svært viktig;3) Lett å lagre, batteridrevet verktøy er vanligvis lettere å lagre enn kablet verktøy, batteridrevne bormaskiner, sager og slagverktøy kan plasseres. I skuffer og hyller er det vanligvis separate oppbevaringsbeholdere for oppbevaring av verktøy og tilhørende batterier;4) Støyen er liten, forurensningen er mindre, og arbeidstiden er lengre.

I 2018 var den trådløse penetrasjonsraten for elektroverktøy 38 %, og skalaen var 17,1 milliarder dollar;i 2019 var det 40 %, og skalaen var 18,4 milliarder dollar.Med utviklingen av batteri- og motorteknologi og nedgangen i kostnadene, vil den fremtidige trådløse penetrasjonshastigheten opprettholde en rask oppadgående trend, noe som vil stimulere etterspørselen etter forbrukerutskifting, og den høyere gjennomsnittsprisen på trådløse elektroverktøy vil bidra til å utvide markedet.

Sammenlignet med det generelle elektriske verktøyet, er den trådløse penetrasjonshastigheten til storskala elektrisk utstyr fortsatt relativt lav.I 2019 var den trådløse penetrasjonsraten for storskala elektrisk utstyr bare 13 %, og markedsstørrelsen var bare 4,366 milliarder amerikanske dollar.Storskala elektrisk utstyr er generelt større og har større kraft, og har vanligvis sitt spesifikke formål, som gassdrevne høytrykksvaskere, rammevekselrettere, innsjøaviser osv. Det er to hovedårsaker til den lave trådløse penetrasjonshastigheten på storskala elektrisk utstyr: 1) Høyere krav til batteriutgangseffekt og energitetthet, mer komplekse batterisystemer og strengere sikkerhetsgarantier, noe som resulterer i tekniske vanskeligheter og tekniske vanskeligheter for trådløst storskala elektrisk utstyr. Kostnaden er relativt høy;2) For tiden har ikke store produsenter sett på trådløst storskala elektrisk utstyr som fokus for forskning og utvikling.Men med den kraftige utviklingen av nye energikjøretøyer de siste årene, har teknologien til storskala batterier gjort store fremskritt, og det er fortsatt mye rom for den trådløse penetrasjonshastigheten til storskala elektrisk utstyr i fremtiden.

Innenlandsk substitusjon: Innenlandske produsenter har betydelige kostnadsfordeler.På bakgrunn av ingen signifikante forskjeller i teknologi, har innenlandsk substitusjon blitt en trend.

De siste årene har innenlandske Yiwei Lithium Energy og Tianpeng gått inn i forsyningskjeden til førstelinjevareleverandører som TTI og Ba & Decker.Hovedårsakene er 1) På teknisk nivå har innenlandske hodeprodusenter ikke langt unna Japan og Sør-Koreas ledende selskaper, og elektroverktøy har spesielle bruksscenarier., Fører til behovet for hurtiglading og hurtigutløsning, såhøyhastighets batterierEr pålagt.I det siste, japanske og koreanske selskaper har visse fordeler i akkumulering avhøyhastighets batterier.Ettersom innenlandske selskaper har brutt gjennom flaskehalsen på 20A utløpsstrøm de siste årene, har imidlertid det tekniske nivået blitt oppfylt.For å møte de grunnleggende behovene til elektroverktøy, har elektroverktøy gått inn i kostnadskonkurransen.

2) De innenlandske kostnadene er betydelig lavere enn for utenlandske produsenter.Prisfordelen vil hjelpe innenlandske produsenter til å fortsette å gripe andelen av Japan og Sør-Korea.Fra prissiden er prisklassen på Tianpengs produkter 8-13 yuan/stk, mens prisområdet til Samsung SDI er 11. -18 yuan/stk, tilsvarende sammenligningen av produkter av samme type, prisen på Tianpeng er 20 % lavere enn Samsung SDI.

I tillegg til TTI, akselererer Black & Decker, Bosch, etc. for tiden innføringen av verifisering og introduksjon avsylindriske batterieri Kina.Basert på den akselererende fremgangen til innenlandske cellefabrikker innenhøyhastighets sylindriske celler, og med de omfattende fordelene med ytelse, skala og kostnader, har elektroverktøygigantens valg av celleforsyningskjede helt klart vendt seg til Kina.

I 2020, på grunn av virkningen av den nye typen koronavirus-lungebetennelse, er Japan og Sør-Koreas batteriproduksjonskapasitet utilstrekkelig, noe som resulterer i en mangel påsylindrisk li-ion litium-ion batterimarkedet tilbud, og innenlandsk tilbake til normal produksjon tidligere, kan produksjonskapasiteten gjøre opp for det aktuelle gapet, og akselerere prosessen med innenlandsk substitusjon.

I tillegg er boomen i elektroverktøyindustrien svært positivt korrelert med nordamerikanske boligdata.Siden begynnelsen av 2019 har det nordamerikanske eiendomsmarkedet fortsatt å være varmt, og det forventes at nordamerikansk terminaletterspørsel etter elektroverktøy vil forbli høy i 2021-2022.I tillegg, etter sesongjusteringen i desember 2020, er lager-til-salg-forholdet til nordamerikanske forhandlere bare 1,28, som er lavere enn det historiske sikkerhetsbeholdningen på 1,3-1,5, som vil åpne opp for etterspørselen etter påfyll.

Det amerikanske eiendomsmarkedet er inne i en høykonjunktur, som vil drive etterspørselen etter elektroverktøy i det nordamerikanske markedet.Amerikanske boliglånsrenter er på et historisk lavt nivå, og boomen i det amerikanske eiendomsmarkedet vil fortsette.Ta det 30-årige fastrenteboliglånet som eksempel.I 2020, på grunn av virkningen av den nye kroneepidemien, har Federal Reserve gjentatte ganger implementert løs pengepolitikk.Den laveste verdien av det 30-årige fastrenteboliglånet nådde 2,65 %, et rekordlavt nivå.Det er anslått at antallet nybygde private boliger i USA til slutt kan overstige 2,5 millioner, en rekordhøy.

Sluttetterspørselen og lagersyklusen knyttet til eiendom resonerer oppover, noe som sterkt vil drive etterspørselen etter elektroverktøy, og elektroverktøyselskaper vil dra mye nytte av denne syklusen.Veksten av elektroverktøyselskaper vil også sterkt stimulere oppstrøms litiumbatteriselskaper.

Oppsummert, denelektroverktøy litiumbatteriforventes å være inne i en velstående periode de neste tre årene, og de beste innenlandske vil dra nytte av innenlandsk substitusjon: Yiwei Lithium Energy, Azure Lithium Core, Haistar, Changhong Energy, etc. Yiwei Lithium Energy og andre litiumbatterivirksomheter som f.eks.strøm batterierhar også gode utsikter.Selskapet har teknologi- og skalafordeler, sterke strategiske fremtidsrettede evner og åpenbare konkurransefortrinn.Selv om litiumbatterisektoren vokser i høy hastighet, finnes det også lysdioder og metaller.Logistikk virksomhet, virksomheten er relativt kompleks;Haistar er ennå ikke oppført;Changhong Energy er relativt liten i det valgte laget av det nye tredje styret, men det har vokst raskt;i tillegg til litiumbatterivirksomheten er mer enn halvparten alkaliske tørrbatterier, og veksten er også god., Sannsynligheten for IPO-overføring i fremtiden er svært høy.